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原创 如何看懂期权权利金?期权权利金的计算公式

作者:成人自考 发布时间:2024-07-23 07:32:55点击:

     

原标题:如何看懂期权权利金?期权权利金的计算公式

期权权利金就是买进或卖出期权合约的价格,目前比较热门的期权品种是ETF期权,下面主要针对ETF期权品种来介绍期权权利金的计算公式。

对于期权的买方来说,为了换取期权赋予买方一定的权利,必须支付一笔权利金给期权卖方。

买方的计算公式:权利金=价格*合约乘数,比较好计算,只需要支付期权合约的成本即可

对于期权的卖方来说,卖出期权而承担了必须履行期权合约的义务,为此收取一笔权利金作为报酬。

卖方的计算公式:权利金=价格*合约乘数,权利金的计算公式跟买方相同。但是,卖方还需要另外支付保证金,保证金的计算公式比较复杂,一般在建仓的时候系统会计算好的,并不需要自己去计算。

期权知识来源:期权酱

对于认购期权的义务仓开仓保证金,计算公式如下:

认购期权义务仓开仓保证金 = [合约前结算价 + Max(12% × 合约标的前收盘价 - 认购期权虚值,7% × 合约标的前收盘价)] × 合约单位

对于认沽期权的义务仓开仓保证金,计算公式如下:

认沽期权义务仓开仓保证金 = Min[合约前结算价 + Max(12% × 合约标的前收盘价 - 认沽期权虚值,7% × 行权价格),行权价格] × 合约单位

期权卖方持仓中的维持保证金公式

认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位

认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位

注意,活跃期权合约的结算价通常以收盘价为准。而不活跃合约的结算价则更加复杂,因为其在收盘时可能没有具体的成交价格,所以需要参考买卖双方的报价来确定结算价。

此外,保证金分为开仓保证金和维持保证金,它们之间的主要区别在于使用的合约结算价和合约标的收盘价不同。开仓保证金是在开仓时收取的,而维持保证金则在收盘后结算后进行调整,根据新的期权合约结算价和标的合约收盘价重新计算。需要收取的保证金在交易日内是不变的。

因此,开仓保证金是在交易时根据前一日的价格确定的,而维持保证金是在结算后根据当日的价格和新的结算价重新计算的。这两者的算法基本相同,只是依赖的价格和计算时点不同。

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